海南政府投資母基金運(yùn)作兩年獲明顯成效

商報全媒體訊（椰網(wǎng)/海拔新聞記者 史若木）記者從12月12日海南省財政廳舉辦的海南省政府投資基金政策吹風(fēng)會上獲悉，由省財政出資設(shè)立的兩只總金額達(dá)110億元的政府母基金經(jīng)過兩年的有效運(yùn)作后，成效明顯，設(shè)立的子基金達(dá)到24只，成倍撬動社會資本，有力助推了重大項目的招商、園區(qū)服務(wù)的深化、創(chuàng)新企業(yè)的孕育和高新技術(shù)企業(yè)的發(fā)展。

兩基金各有側(cè)重 大小兼顧

今年11月，海南省政府投資的自貿(mào)港創(chuàng)新基金支持啟榕創(chuàng)投設(shè)立了規(guī)模2億元的海南啟鴻育遠(yuǎn)科技創(chuàng)業(yè)投資基金，設(shè)立在自貿(mào)港的重點(diǎn)園區(qū)崖州灣科技城。

據(jù)介紹，這家基金將重點(diǎn)支持海南大學(xué)及自貿(mào)港內(nèi)其他科研院所的科技成果轉(zhuǎn)化項目，以及啟迪之星生態(tài)網(wǎng)絡(luò)內(nèi)適合海南產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向的創(chuàng)新企業(yè)，還有開源鴻蒙生態(tài)的相關(guān)數(shù)字經(jīng)濟(jì)項目。“通過引進(jìn)和培育一批種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)，致力于為海南自貿(mào)港科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級貢獻(xiàn)力量。”該基金負(fù)責(zé)人說。

類似于這家基金，海南省的政府投資基金不僅是財金聯(lián)動和基金招商的重要工具，也是促進(jìn)海南自由貿(mào)易港建設(shè)和現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系構(gòu)建的重大舉措。

2020年6月1日印發(fā)的《海南自由貿(mào)易港建設(shè)總體方案》提出，由海南統(tǒng)籌中央資金和自有財力，設(shè)立海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金，按政府引導(dǎo)、市場化方式運(yùn)作。

2021年6月10日通過的《中華人民共和國海南自由貿(mào)易港法》進(jìn)一步明確，海南省設(shè)立政府引導(dǎo)、市場化方式運(yùn)作的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金。

據(jù)介紹，為落實好黨中央決策部署，增強(qiáng)海南自貿(mào)港金融服務(wù)實體經(jīng)濟(jì)能力，發(fā)揮財政資金杠桿引導(dǎo)作用，海南省級財政先后出資設(shè)立了兩只政府投資母基金，一是規(guī)模100億元的海南自貿(mào)港建設(shè)投資基金，也就是通常簡稱的自貿(mào)港基金；二是首期規(guī)模10億元的海南自貿(mào)港創(chuàng)新投資基金，一般簡稱為創(chuàng)新基金。

這兩只基金中，自貿(mào)港基金主要支持海南自貿(mào)港重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)園區(qū)發(fā)展和重大項目建設(shè)；創(chuàng)新基金主要投資支持海南省種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)的培育，助力高校院所科技成果轉(zhuǎn)化和產(chǎn)業(yè)園區(qū)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)孵化。

自貿(mào)港基金主要支持自貿(mào)港招引標(biāo)志性、成熟型企業(yè)，創(chuàng)新基金主要支持未來和希望型企業(yè)。據(jù)了解，兩只基金錯位發(fā)展、相互補(bǔ)充，為海南省優(yōu)質(zhì)產(chǎn)業(yè)企業(yè)提供覆蓋全生命周期金融支持，引導(dǎo)撬動社會資本投資支持海南自貿(mào)港現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系建設(shè)。

兩基金累設(shè)子基金24只

經(jīng)過兩年多的努力，兩只省級政府投資基金已取得一定工作成效。據(jù)吹風(fēng)會透露，這些成效主要體現(xiàn)在五個方面。

首先是產(chǎn)業(yè)基金集群初步形成。截至目前，自貿(mào)港基金累計設(shè)立子基金22只，規(guī)模162.6億元，撬動社會資本3.5倍。創(chuàng)新基金已設(shè)立子基金2只，規(guī)模3億元，撬動社會資本2.3倍；還有4只子基金已完成盡職調(diào)查，將在近期投資設(shè)立，規(guī)模4.8億元。如今，海南省已初步形成覆蓋支持重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)、重點(diǎn)園區(qū)、重大項目的多策略、全周期的基金矩陣。

今年11月，自貿(mào)港創(chuàng)新基金支持啟榕創(chuàng)投設(shè)立了規(guī)模2億元的海南啟鴻育遠(yuǎn)科技創(chuàng)業(yè)投資基金。“我們已經(jīng)儲備了10余個項目。”啟榕創(chuàng)投副總經(jīng)理劉莎介紹，他們將堅持“投早、投小、投硬科技”，引進(jìn)和培育一批種子期、初創(chuàng)期和專精特新中小企業(yè)，致力于為海南自貿(mào)港科技創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級貢獻(xiàn)力量。

其次是重大項目招引穩(wěn)步推進(jìn)。持續(xù)新增本地返投項目和吸引招商項目落地，自貿(mào)港基金累計完成投資82筆，投資金額38.6億元；完成返投海南40筆、涉及38個項目，投資金額18億元。2024年圍繞招引標(biāo)志性重大項目，先后完成6個項目的投資和招引落地，如投資引入在石化新材料細(xì)分領(lǐng)域首個實現(xiàn)國產(chǎn)替代的項目貝歐億、投資引入以色列醫(yī)療科技企業(yè)novasight（諾瓦賽特）。

三是重點(diǎn)園區(qū)服務(wù)繼續(xù)深化。省級政府投資基金累計與8個重點(diǎn)園區(qū)合作設(shè)立12只子基金，合計規(guī)模93.2億元；子基金累計返投重點(diǎn)園區(qū)項目25個，投資金額合計6.7億元。其中，2024年新設(shè)8只園區(qū)子基金，基金規(guī)模43億元；先后聯(lián)動國家級招商服貿(mào)基金在崖州灣科技城設(shè)立招商通服基金，聯(lián)動廣東省級產(chǎn)業(yè)基金在?？诟咝聟^(qū)設(shè)立瓊粵產(chǎn)業(yè)合作基金；正在推動設(shè)立湘瓊產(chǎn)業(yè)合作基金、博鰲樂城醫(yī)療跨境基金等園區(qū)子基金。

四是填補(bǔ)早期投資領(lǐng)域空白。創(chuàng)新基金重點(diǎn)投早、投小、投長期、投硬科技，致力于打通自貿(mào)港科技創(chuàng)新企業(yè)孵化的“最先一公里”，已與海南大學(xué)三亞研究院聯(lián)合設(shè)立了首只科技成果轉(zhuǎn)化主題子基金，數(shù)支涉及商業(yè)航天、數(shù)字醫(yī)療、深海科技等科創(chuàng)領(lǐng)域的子基金也將于近期落地。截至目前創(chuàng)新基金子基金已投資決策3個創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)項目，另有10個儲備項目已完成了盡職調(diào)查，預(yù)計近期陸續(xù)投出。

五是支持高新技術(shù)企業(yè)發(fā)展。自貿(mào)港基金累計投資高新技術(shù)企業(yè)29個，投資金額11.9億元。其中，投資本省高新技術(shù)企業(yè)8個（如中瀛子基金投資澳斯卡糧油），通過投資6個省外高新技術(shù)企業(yè)帶動其返投設(shè)立海南子公司（如帶動杭州高光制藥、北京京宇一美在海南設(shè)立子公司）。

自貿(mào)港基金政策優(yōu)勢明顯

為什么這兩只政府母基金都能夠取得這么明顯的成效呢？省財金集團(tuán)總經(jīng)理肖能認(rèn)為，主要是兩只基金政策優(yōu)勢明顯，運(yùn)作策略得當(dāng)。

目前，除省政府確定的重大投資外，兩只省級政府投資基金均主要采用“母—子基金”投資方式運(yùn)作，按一定比例出資與社會資本共同合作設(shè)立不同策略、不同主題、不同階段的子基金。自貿(mào)港基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的40%，對于省、市縣和園區(qū)聯(lián)動投資的子基金，比例上限可以提高至50%。創(chuàng)新基金對子基金的出資比例原則上不超過子基金規(guī)模的50%。

“對同一只子基金，如果省內(nèi)其他國有企業(yè)出資，市縣園區(qū)、地方國企等也參與出資的，我們對這部分出資比例不設(shè)限制。”肖能認(rèn)為，在這一點(diǎn)上，海南比很多省外地區(qū)的做法都有優(yōu)勢，“優(yōu)勢主要體現(xiàn)在返投政策和激勵機(jī)制兩個方面。”

返投政策方面。一是自貿(mào)港基金和創(chuàng)新基金要求子基金投向符合海南省內(nèi)企業(yè)的金額分別為不低于母基金出資額的1.2倍和1倍，這個返投要求放在國內(nèi)也是有競爭力的。二是為發(fā)揮基金招商功能和加大對專精特新中小企業(yè)的扶持力度，已建立了“超額認(rèn)定”機(jī)制，自貿(mào)港基金子基金投資省外符合獨(dú)角獸企業(yè)、鏈主企業(yè)等優(yōu)質(zhì)企業(yè)，并招引其遷入海南的，可按1.2倍認(rèn)定返投金額。創(chuàng)新基金子基金投資海南省“專精特新”中小企業(yè)庫企業(yè)的，可按對該企業(yè)投資額的1.5倍計算子基金返投認(rèn)定額。三是下一步將推動建立“比照認(rèn)定”機(jī)制，將子基金管理機(jī)構(gòu)未實際投資但主動招引的項目按一定系數(shù)認(rèn)定返投金額。

激勵機(jī)制方面。為體現(xiàn)政府投資基金的政策支持屬性，更好激勵子基金落實政府投資基金的政策目標(biāo)，我們對子基金設(shè)置了兩種激勵機(jī)制，一是回購讓利，子基金存續(xù)期內(nèi)，鼓勵子基金出資方或其他投資者，以優(yōu)惠價格購買政府投資基金所持子基金份額，讓利于社會資本的同時加快政府資金回收使用。二是超額收益讓利，按子基金返投任務(wù)完成情況對子基金管理機(jī)構(gòu)和其他出資人實行超額收益分檔讓利，最高可將該子基金投資所得超額收益的80%進(jìn)行讓利。三是對母基金管理人，我們也正在考慮通過考核加分、購買服務(wù)等形式，以管理費(fèi)及其他服務(wù)性支出等方式進(jìn)行獎勵。

落地崖州灣科技城的合潤蚯蚓研究院（海南）有限公司能代表眾多在海南創(chuàng)業(yè)的中小企業(yè)。該公司創(chuàng)始人、總經(jīng)理趙天廣介紹說，“聽了吹風(fēng)會的介紹，我們非常歡欣鼓舞。來海南布局蚯蚓產(chǎn)業(yè)是因為自貿(mào)港的政策因素和得天獨(dú)厚的自然條件，現(xiàn)在有了這么好的投融資環(huán)境，我們對未來的發(fā)展更加充滿了信心。”

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